Le monde de la finance d’entreprise regorge de techniques variées qui aident les entreprises à se développer.
Diverses techniques sont appliquées par les acteurs de l’industrie pour s’assurer que les revenus sont dérivés. L’objectif général des entreprises est de fournir des produits ou des services au grand public tout en maintenant des bénéfices grâce à la réduction des coûts.
L’un de ces concepts productifs pour les entreprises est celui des produits dérivés. Cet article offre tout ce qu’il y a à savoir sur les produits dérivés et leur impact sur le marché en général.
Signification des dérivés
Les dérivés sont des actifs financiers qui tirent leur valeur d’autres actifs sous-jacents. Un dérivé est un contrat qui est autorisé à échanger divers actifs pour réduire le risque attendu.
Les parties concluent un contrat dérivé avec des spéculations qui conviennent à leur position. Les risques sont donc réduits et les parties peuvent toutes deux s’engager dans des affaires dans l’espoir de maintenir le statu quo, qu’un changement ait été effectué ou non quant aux actifs sous-jacents.
Les actifs sous-jacents les plus courants dans un dérivé comprennent les devises, les actions, les obligations, les taux d’intérêt, les matières premières et autres.
Comment fonctionnent les produits dérivés
Les dérivés sont utilisés par les investisseurs et les commerçants pour accéder aux marchés ou essentiellement pour briser les spéculations et réduire les risques.
Le concept offre confiance, confiance et détente sur une position fixe convenue par les parties. Les risques sont réduits grâce à une entente de coopération entre les parties à l’accord dérivé.
Par exemple en Afrique et précisément au Nigéria, si ADJ Ltd est une entreprise de fabrication de chocolat et SLX Ltd est une entreprise de production de cacao qui fournit du cacao à ADJ Ltd pour 2 nairas la tonne. ADJ Ltd prédit qu’il y aurait une hausse du prix du cacao l’année prochaine, tandis que SLX Ltd prédit qu’il y aurait une baisse du prix du cacao.
Les deux parties décident de conclure un contrat, qui vendrait 2 millions de sacs de cacao de SLX Ltd à ADJ Ltd pour un prix convenu mais à fournir dans un an. Au bout d’un an, ADJ Ltd paierait la totalité du montant du contrat à SLX Ltd et SLX se ferait livrer les 2 millions de tonnes de cacao. Un tel contrat conclu entre ADJ Ltd et SLX Ltd est un contrat dérivé.
Dans l’exemple ci-dessus, l’actif sous-jacent est la matière première (marchandises) cacao, dont le contrat tire sa valeur. Si le prix du cacao au cours de l’année suivante augmente, cela signifie qu’ADJ Ltd bénéficie du contrat dérivé. D’un autre côté, si les prix baissent l’année prochaine, alors SLX Ltd perd.
Types de dérivés
Les produits dérivés peuvent être subdivisés en quatre grandes catégories pour une meilleure compréhension du concept ; ces quatre catégories sont les contrats à terme, les contrats à terme, les options et les swaps.
1. Attaquants
Les contrats à terme sont des contrats dérivés offerts entre deux personnes ou plus, l’une acceptant d’acheter un actif sous-jacent à un prix convenu à l’avance à une date future. Cela signifie que le prix de l’actif a été fixé mais que la transaction, y compris le paiement, aurait lieu à une date ultérieure. L’illustration ci-dessus sur ADJ Ltd et SLX Ltd est un exemple typique du fonctionnement des attaquants.
D’après l’exemple, les deux parties s’étaient mises d’accord sur un prix de 2 nairas par tonne de cacao à entreprendre à une date future mais au prix convenu fixé par les parties.
Un autre exemple de contrats à terme se produit lorsque l’hôtel Bellun achète un contrat futur pour la fourniture de pétrole à partir de pétrole DNG le 13 octobre 2023. Le contrat doit expirer le 21 décembre 2023 et est fixé à un prix convenu de 100 nairas par litre.
L’hôtel Bellun entreprend ce contrat à terme dans l’espoir que les prix du pétrole pourraient augmenter à l’avenir, mais il faudrait des litres de pétrole pour alimenter ses chambres en tant qu’hôtel pendant les festivités.
2. Contrats à terme
Les contrats à terme ont la même signification et les mêmes styles d’opération que les contrats à terme. Néanmoins, les contrats à terme sont négociés sur le parquet de la bourse et sont fortement réglementés par la commission des valeurs mobilières et des changes, contrairement aux contrats à terme, qui manquent peu ou pas de réglementation du marché.
3. Choix
Les options sont une autre forme de contrat dérivé. Une option est un accord entre deux ou plusieurs parties pour vendre ou acheter des actifs sous-jacents à un prix convenu à l’avance à une date future.
Contrairement aux contrats à terme et à terme où les parties n’ont pas la liberté de choisir d’acheter ou de vendre l’actif et doivent finalement acheter cet actif au prix convenu à la date future ; les options offrent aux parties la liberté d’acheter ou de vendre l’actif au prix préalablement convenu et à la date prédéterminée.
Lorsque l’option d’achat est utilisée, on parle d’« option d’achat » et lorsque l’option de vente est utilisée, on parle d’« option de vente ».
4. Échange
Les swaps sont une autre forme de dérivés, ce sont des contrats entre deux parties pour échanger des actifs générateurs de trésorerie contre une autre. Les swaps sont principalement utilisés dans les échanges de devises et aident à réduire les risques.
Par exemple, si DXS Ltd prend un prêt à intérêt variable de 1 million de nairas à 4 %, mais craint que le prêt puisse augmenter à l’avenir. DXS Ltd approche JDC Ltd pour échanger le prêt contre un prêt à taux fixe de 6%, cela signifie que si le taux d’intérêt augmente à 8%, JDC Ltd serait à perte mais s’il baisse à 2%, DXS Ltd paierait JDC Ltd le taux d’intérêt fixe de 6 %, cela permet à JDC Ltd de conserver un gain de 4 %.
Avantages et inconvénients des produits dérivés
Avantages des produits dérivés
Réduit les risques au strict minimum pour les deux parties.
Évite les spéculations défavorables des parties.
Fournit une transaction prévisible pour les deux parties.
Permet une meilleure planification des économies futures.
Inconvénients des produits dérivés
C’est très incertain.
Les deux parties ne peuvent pas profiter du régime.
Au fil des ans, le monde des affaires s’est appuyé sur la possibilité d’augmenter les bénéfices grâce à des techniques qui aident les compétences commerciales et entrepreneuriales pour plus de productivité. Cet article a fourni tout ce qu’il y a à savoir sur les produits dérivés.
Foire aux questions (FAQ)
Que sont les matières premières ?
Les matières premières sont des biens ou des produits tels que des matières premières et des produits emballés.
Les produits dérivés peuvent-ils être négociés ?
Les dérivés peuvent être négociés à des tiers. Par exemple, si après un an, le prix du marché du cacao devient 10 nairas la tonne ; cela signifie qu’ADJ Ltd a cinq tonnes pour les mêmes 10 nairas, ADJ Ltd peut décider d’échanger la moitié de la marchandise au coût réel pour le profit.