Les objectifs d’une organisation sont l’expansion et la croissance. Si une société manque de capital ou d’actifs solides, ce n’est pas facile, la budgétisation du capital devient donc nécessaire.
Qu’est-ce que la budgétisation des immobilisations ?
La budgétisation des immobilisations, également connue sous le nom d’évaluation des investissements, est la façon dont une entreprise décide quels investissements en immobilisations ou en projets sont appropriés.
Chaque investissement proposé est analysé quantitativement à l’aide de cette méthode, permettant aux chefs d’entreprise de prendre des décisions judicieuses.
La budgétisation des investissements coûte beaucoup d’argent. Ainsi, avant d’investir, ils doivent entreprendre une budgétisation des immobilisations pour s’assurer que l’entreprise en bénéficiera. De plus, les entreprises doivent prendre des mesures pour accroître la rentabilité et la valeur actionnariale.
Caractéristiques de la budgétisation des immobilisations
La budgétisation des immobilisations présente de nombreuses caractéristiques qui contribuent à la perfection globale du concept pour les entreprises, certaines des principales caractéristiques de la budgétisation des immobilisations sont :
Les investissements mettent beaucoup de temps à porter leurs fruits : en règle générale, les investissements réalisés dans le cadre de la budgétisation des immobilisations devraient prendre beaucoup de temps pour se transformer en bénéfices.
Les organisations s’attendent à de gros bénéfices : les bénéfices attendus par les organisations à partir de la technique de budgétisation des immobilisations sont considérés comme importants. Cela compense le retard subi après la réalisation de l’investissement.
Elle comporte des risques élevés : les risques encourus sont énormes. Ceci est tiré du fait que les investissements attirés par la budgétisation des immobilisations sont généralement importants et peuvent invariablement entraîner des pertes plus importantes.
C’est à long terme : les investissements utilisant la technique du budget d’investissement attirent généralement des projets à long terme qui ne peuvent normalement pas être entrepris avec un petit capital et dans un délai plus court.
Comment fonctionne la budgétisation des immobilisations
Les considérations de budgétisation des immobilisations doivent déterminer la rentabilité d’un projet pour une entreprise. Les méthodes les plus courantes incluent la période de récupération (PB), le taux de rendement interne (IRR) et la valeur actualisée nette (VAN).
Les systèmes de budgétisation des immobilisations qui donnent des réponses positives pour les trois mesures peuvent sembler parfaits, mais donnent généralement des résultats contradictoires.
Les besoins de l’entreprise et les critères de sélection de la direction détermineront les meilleures méthodes à choisir parmi les trois. Néanmoins, ces approches d’évaluation largement utilisées présentent à la fois des avantages et des inconvénients.
Étapes de la budgétisation des immobilisations
Les étapes de la budgétisation des immobilisations sont les suivantes :
1. Identification et génération de projet
La budgétisation des immobilisations commence par des idées d’investissement. Il existe plusieurs motivations pour investir dans une entreprise. Par exemple, il peut y avoir une expansion de la gamme de produits, une augmentation ou une baisse des coûts de production.
2. Évaluation du projet
La sélection de tous les critères nécessaires pour évaluer une proposition est la partie clé. Pour améliorer la valeur marchande, il doit correspondre à l’objectif de l’entreprise et tenir compte de la valeur du temps de l’argent.
Il serait utile que vous considériez également les avantages et les inconvénients du processus, tels que les problèmes d’entrée et de sortie de trésorerie.
3. Sélection d’un projet
Il n’y a pas de méthode de sélection de projet « taille unique ». Au lieu de cela, l’approbation du projet dépend des objectifs de l’entreprise. Outre les objectifs de l’entreprise, les conditions du marché, l’acquisition de financements, la viabilité, la rentabilité et la viabilité jouent également un rôle.
4. Mise en œuvre
Une fois le projet lancé, d’autres facteurs importants tels que la finition dans les délais et la réduction des coûts entrent en jeu. La direction surveille ensuite l’impact du projet.
5. Évaluation
Ensuite, analysez et comparez les résultats réels aux résultats estimés. Ce processus aide la direction à découvrir et à résoudre les problèmes dans les futures offres.
Objectifs de la budgétisation des immobilisations
Les objectifs de budgétisation des immobilisations comprennent :
Contrôle des dépenses en capital : L’estimation des coûts d’investissement aide les entreprises à gérer et à contrôler les dépenses en capital.
Projets rentables : L’organisation doit choisir le meilleur projet parmi les nombreuses options.
Identification de la source de financement : Les entreprises doivent trouver et choisir la meilleure source de financement pour l’investissement en capital à long terme. Les coûts d’emprunt et les coûts de profit prévus doivent être comparés avant de démarrer une entreprise.
Limites de la budgétisation des immobilisations
Fonds : Il analyse si la plus-value d’un projet justifie l’investissement. L’estimation peut être erronée. À l’heure actuelle, les dépenses et les recettes sont des estimations. En conséquence, l’entreprise peut souffrir d’une surestimation ou d’une sous-estimation.
Horizon temporel : La budgétisation des immobilisations prend généralement des années. Des projections plus longues sont impossibles à estimer. Par conséquent, les estimations de la budgétisation des immobilisations peuvent être affectées par un horizon temporel plus long.
Durée : C’est facile, l’entreprise doit rembourser à temps. Cependant, la valeur temporelle de l’argent ne s’y applique pas. Ainsi, des sommes d’argent équivalentes ont des valeurs différentes à des moments différents.
Prix réduits : Comprendre les taux de remise est crucial. Cependant, il n’est pas facile d’estimer et de calculer. De plus, même si cet objectif est atteint, des fluctuations supplémentaires telles que les taux d’intérêt pourraient nuire aux flux de trésorerie futurs.
Méthodes de budgétisation des immobilisations
Les entreprises peuvent évaluer la valeur potentielle d’un projet à l’aide de nombreuses méthodes d’évaluation. Par exemple, la budgétisation des immobilisations peut être un flux de trésorerie traditionnel ou actualisé. Plusieurs approches de budgétisation sont disponibles pour chaque type.
Budgétisation traditionnelle des immobilisations
Cette procédure comprend deux étapes. Celles-ci:
1. Délai de récupération : Budgétiser un nouveau projet en utilisant la méthode du délai de récupération est le plus simple. Il estime combien de temps il faudra pour récupérer votre investissement à partir des flux de trésorerie de votre projet. En utilisant cette stratégie, un projet avec une période de récupération plus courte est plus attrayant car vous rentabiliserez votre investissement plus rapidement. La stratégie du délai de récupération est populaire pour ceux qui ont des moyens limités et qui doivent rembourser leur investissement initial avant de commencer un autre projet.
2. Taux de rendement moyen (ARR) : L’approche du taux de rendement comptable (ARR) est parfois appelée la méthode du retour sur investissement (ROI). Il calcule la rentabilité des investissements à l’aide des données comptables des états financiers. Certaines entreprises préfèrent l’ARR car il évalue les bénéfices du projet sur sa durée de vie économique.
Méthodes d’actualisation des flux de trésorerie.
Les approches d’actualisation des flux de trésorerie (DCF) sont appelées « techniques ajustées dans le temps ». Ils utilisent la valeur temporelle de l’argent pour évaluer les dépenses et les avantages du projet.
Le coût des actualisations du capital projette les flux de trésorerie. Tous les avantages et les dépenses du projet sont pris en compte à l’aide de ces méthodes.
1. Valeur actualisée nette (VAN)
La rentabilité du projet est estimée à l’aide de la budgétisation du capital en valeur actualisée nette. Tout projet ayant une valeur actualisée nette positive est admissible selon cette méthode. Parce qu’elle vous aide à identifier les projets ou investissements les plus rentables, l’approche VAN est l’une des méthodes de budgétisation des investissements les plus utilisées.
2. Taux de rentabilité interne (TRI)
L’approche du taux de rendement interne estime le retour sur investissement d’un projet. Plus le pourcentage du taux de rendement dépasse le pourcentage d’investissement en capital initial du projet, plus le projet n’utilise cette stratégie. Pour choisir entre des possibilités de projet conflictuelles, les entreprises utilisent souvent l’approche IRR.
3. Indice de rentabilité (PI)
La budgétisation des immobilisations utilise l’indice de rentabilité (PI). Cette méthode est également connue sous le nom de « ratio d’investissement des bénéfices (PIR) », « ratio coûts-avantages (BCR) » et « ratio d’investissement de la valeur (VIR). L’indice établit un lien entre l’investissement du projet et le paiement. Les classements de projets sont sa principale utilisation.
Conclusion
Si un projet est développé sans une planification adéquate, les dépenses peuvent augmenter, la production peut être retardée, etc. Par conséquent, chaque organisation doit avoir une solide stratégie de budgétisation des immobilisations avant de démarrer un projet d’investissement important.
Cette méthode peut aider à comparer la rentabilité des projets et à hiérarchiser les projets. Une entreprise dont la budgétisation des immobilisations est inefficace aura un risque plus élevé, moins de confiance des investisseurs et des consommateurs et moins de liquidités. La budgétisation des immobilisations est une technique efficace pour déterminer le meilleur plan d’action d’une entreprise.
Foire aux questions (FAQ)
Pourquoi la budgétisation des immobilisations est-elle importante ?
La budgétisation des immobilisations est utile pour évaluer la valeur d’un projet tout au long de sa durée de vie. Il permet aux investisseurs d’évaluer et de hiérarchiser les initiatives à forte intensité de capital.
La budgétisation des investissements aide les décideurs financiers à prendre des initiatives à long terme et à forte intensité de capital.
La budgétisation des investissements est-elle la même chose que le financement de projets ?
Bien qu’ils semblent similaires, ils ne le sont pas, le financement de projets est un terme plus limité qui relève des techniques plus larges de budgétisation des investissements.