Les contrats à terme et les contrats à terme sont deux types de contrats financiers qui permettent aux investisseurs d’acheter ou de vendre un actif à une date future pour un prix prédéterminé.
Bien que ces termes soient souvent utilisés de manière interchangeable, il existe des différences importantes entre eux. Dans cet article, nous explorerons la signification des contrats à terme et à terme, les principales caractéristiques qui les distinguent et leurs applications sur différents marchés.
Les contrats à terme et à terme sont des contrats financiers qui permettent aux investisseurs d’acheter ou de vendre un actif à une date future pour un prix prédéterminé. Ces contrats sont couramment utilisés par les investisseurs, les commerçants et les entreprises pour gérer leurs risques et leur exposition aux différents marchés financiers.
Signification des contrats à terme
Un contrat à terme est un accord entre deux parties pour acheter ou vendre un actif sous-jacent à un prix spécifique et à une date précise dans le futur. L’actif sous-jacent peut être une matière première, une devise, un indice boursier ou un taux d’intérêt.
Le contrat à terme est négocié sur une bourse, qui agit comme un marché central où les acheteurs et les vendeurs peuvent se réunir pour négocier ces contrats. Les contrats à terme sont normalisés en termes d’actif sous-jacent, de quantité, de date de livraison et de lieu de livraison.
Signification des attaquants
Un contrat à terme est un accord entre deux parties pour acheter ou vendre un actif sous-jacent à un prix précis et à une date précise dans le futur. L’actif sous-jacent et les conditions du contrat sont personnalisés pour répondre aux besoins des parties concernées.
Contrairement aux contrats à terme, les contrats à terme ne sont pas négociés de gré à gré (OTC) et ne sont pas standardisés. Cela signifie que chaque contrat peut avoir des conditions différentes, telles que la quantité, la date de livraison et le lieu de livraison.
Principales différences
L’une des principales différences entre les contrats à terme et les contrats à terme est la manière dont ils sont réglés. Les contrats à terme sont réglés quotidiennement, ce qui signifie que les gains et les pertes sont réglés à la fin de chaque journée de négociation.
Ce processus est connu sous le nom de marquage au marché. D’autre part, les contrats à terme ne sont réglés qu’à la fin de la durée du contrat. Cela signifie que les gains et les pertes ne sont réalisés qu’au moment du règlement du contrat.
Une autre différence importante entre les contrats à terme et les contrats à terme est la façon dont ils sont évalués. Les contrats à terme sont évalués sur la base du prix au comptant de l’actif sous-jacent et du coût de portage.
Le coût de portage comprend des facteurs tels que les taux d’intérêt, les frais de stockage et l’assurance. Cela signifie que le prix à terme peut être supérieur ou inférieur au prix au comptant, en fonction du coût de portage.
En revanche, les contrats à terme sont tarifés sur la base du prix au comptant futur attendu de l’actif sous-jacent. Cela signifie que le prix à terme peut être supérieur ou inférieur au prix au comptant actuel, en fonction des mouvements de prix futurs attendus.
Une autre différence entre les contrats à terme et les contrats à terme est le niveau de liquidité. Les contrats à terme sont très liquides, ce qui signifie qu’ils peuvent être facilement achetés et vendus en bourse. Ce haut niveau de liquidité permet aux investisseurs et aux traders d’entrer et de sortir rapidement des positions.
En revanche, les contrats à terme sont moins liquides, ce qui signifie qu’ils peuvent être plus difficiles à acheter ou à vendre. En effet, les contrats à terme sont personnalisés pour répondre aux besoins des parties impliquées, ce qui peut rendre plus difficile la recherche d’un acheteur ou d’un vendeur ayant des besoins correspondants.
Enfin, une autre différence clé entre les contrats à terme et les contrats à terme concerne les exigences de marge. Les contrats à terme exigent que les investisseurs déposent un certain montant de marge, qui sert de garantie pour le contrat. Le montant de la marge requise est déterminé par la bourse et varie en fonction de l’actif sous-jacent et de la taille du contrat.
Cette exigence de marge permet aux investisseurs de négocier des contrats à terme avec effet de levier, ce qui signifie qu’ils peuvent contrôler une position plus importante avec une plus petite quantité de capital.
En revanche, les contrats à terme ne nécessitent pas de marge, ce qui signifie que les investisseurs n’ont pas le même niveau de levier. Cela peut rendre plus difficile pour les petits investisseurs de conclure des contrats à terme, car ils peuvent ne pas avoir le capital nécessaire pour remplir toutes les obligations du contrat.
Applications sur les marchés des matières premières
Les contrats à terme et à terme sont couramment utilisés sur les marchés des matières premières pour gérer les risques et l’exposition à différentes matières premières. Les producteurs de matières premières, tels que les agriculteurs, les mineurs et les compagnies pétrolières, utilisent des contrats à terme et à terme pour couvrir leur production et se protéger contre les fluctuations de prix.
Par exemple, un agriculteur qui s’attend à récolter une certaine quantité de maïs à l’avenir peut utiliser un contrat à terme pour fixer un prix pour le maïs, ce qui le protège contre le risque de chute des prix. De même, une compagnie pétrolière peut utiliser un contrat à terme pour fixer un prix pour sa production de pétrole, ce qui la protège contre le risque de chute des prix.
Les spéculateurs utilisent également les contrats à terme et à terme sur les marchés des matières premières pour parier sur la direction des prix. Les spéculateurs peuvent prendre une position longue, ce qui signifie qu’ils parient sur la hausse des prix, ou une position courte, ce qui signifie qu’ils parient sur la baisse des prix. Les spéculateurs peuvent profiter des mouvements de prix sans posséder réellement la marchandise sous-jacente.
Bien que les contrats à terme et à terme puissent être des outils utiles pour gérer les risques et faire des paris spéculatifs, ils comportent également des risques. Par exemple, les prix des matières premières peuvent être volatils et des mouvements de prix inattendus peuvent entraîner des pertes pour les investisseurs.
En outre, la négociation de contrats à terme et à terme nécessite une connaissance de la matière première sous-jacente et du marché, ainsi que la capacité de gérer efficacement les risques et l’effet de levier.
Contrats à terme : exigences de marge et effet de levier
Le trading à terme oblige les investisseurs à déposer un certain montant de marge, qui sert de garantie pour le contrat. Le montant de la marge requise varie en fonction de l’actif sous-jacent et de la taille du contrat. Les contrats à terme permettent aux investisseurs de négocier avec un effet de levier, ce qui signifie qu’ils peuvent contrôler une position plus importante avec une plus petite quantité de capital. Cela peut amplifier les gains ou les pertes, selon la direction du mouvement des prix.
Par exemple, supposons qu’un investisseur achète un contrat à terme pour 100 barils de pétrole brut pour 60 dollars le baril, avec une exigence de marge de 5 000 dollars. La valeur totale du contrat est de 6 000 $ (100 barils x 60 $ le baril), mais l’investisseur n’a qu’à déposer 5 000 $ dans la marge. Si le prix du pétrole monte à 65 dollars le baril, la valeur du contrat passera à 6 500 dollars et l’investisseur réalisera un profit de 500 dollars. Cependant, si le prix du pétrole tombe à 55 dollars le baril, la valeur du contrat diminuerait à 5 500 dollars et l’investisseur subirait une perte de 500 dollars.
Il est important de noter que la négociation de contrats à terme avec effet de levier peut également augmenter les risques de pertes, en particulier si le marché évolue contre la position de l’investisseur. Les investisseurs doivent gérer leur risque avec soin et avoir une compréhension claire du marché et de l’actif sous-jacent avant de négocier des contrats à terme.
Risques et avantages : avantages et inconvénients d’investir dans des contrats à terme et à terme
Investir dans des contrats à terme et à terme peut offrir plusieurs avantages, tels que la capacité de gérer le risque et l’exposition à différents marchés, le potentiel de profit grâce à la spéculation et la flexibilité de négocier différents actifs. Cependant, ces contrats comportent également des risques, tels que la volatilité, l’effet de levier et le risque de contrepartie.
L’un des avantages du trading des contrats à terme et à terme est la capacité à gérer le risque et l’exposition à différents marchés. Par exemple, un investisseur préoccupé par la hausse des taux d’intérêt pourrait utiliser un contrat à terme pour couvrir son portefeuille obligataire contre le risque de baisse des prix. De même, un investisseur qui est haussier sur le marché boursier pourrait utiliser un contrat à terme pour profiter de
Un autre avantage d’investir dans des contrats à terme et à terme est la possibilité de négocier différents actifs, notamment des matières premières, des devises et des instruments financiers. Cela permet aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles et de profiter de conditions de marché différentes.
Cependant, investir dans des contrats à terme et à terme comporte également des risques. L’un des principaux risques est la volatilité, car les mouvements de prix de l’actif sous-jacent peuvent entraîner des gains ou des pertes importants. L’effet de levier peut également amplifier ces gains et pertes, ce qui peut entraîner des pertes substantielles s’il n’est pas géré avec soin.
De plus, les investisseurs sont exposés au risque de contrepartie, ce qui signifie qu’ils peuvent ne pas recevoir les bénéfices escomptés si l’autre partie au contrat fait défaut.
Conclusion
Investir dans des contrats à terme et à terme nécessite un examen attentif des risques et avantages potentiels, ainsi qu’une solide compréhension du marché et de l’actif sous-jacent.
Les investisseurs doivent gérer leur risque avec soin et avoir une stratégie de trading claire avant d’investir dans ces contrats.
Foire aux questions (FAQ)
Les parties sont-elles obligées d’entreprendre la transaction à la date future ?
Oui, une caractéristique distincte des contrats à terme et à terme est l’obligation des parties d’entreprendre la transaction au prix convenu à la date spécifiée.
Les contrats à terme et à terme sont-ils des dérivés ?
Oui, les contrats à terme et à terme sont l’une des quatre principales formes de produits dérivés.